bond-invest.ruКак инвестировать в облигации, не имея опыта

Перспективы рынка облигаций и прогнозы

Для анализа рынка целесообразно использовать только официальные данные, в частности, приведенные «Национальным Рейтинговым Агентством». Эксперты говорят о том, что тенденции рынка остаются неизменными: процентные ставки по более качественным и надежным облигациям продолжают снижаться, а более рисковые ценные бумаги незначительно падают в цене. Начиная с середины 2013 года, замедлился процесс эмиссии новых ценных бумаг; кроме того, у тех облигаций, который были выпущены, сроки до погашения или оферты существенно сократились.

Сейчас рынок облигаций, так же, как и банковский сектор, испытывает определенное давление: это связано со сворачиванием программ ФРС США (напомним, Штаты на время «выключили» печатный станок), а также с резким снижением курса рубля. Следовательно, по прогнозам экспертов, сейчас ставки доходности по облигациям снижаться не будут.

Наиболее качественными финансовыми инструментами, как и раньше, считаются муниципальные и субфедеральные облигации (последние занимают небольшую долю рынка). Вместе с тем, с июля месяца, после банкротства американского города Детройта, россияне стали несколько осторожнее инвестировать в субфедеральные облигации, несмотря на то, что уровень автономности регионов и местных бюджетов в России намного ниже, чем в США.

Крупные регионы, в которых нет дефицита бюджета, сейчас предпочитают не выходить на рынок, а мелкие эмитенты либо обращаются к банковскому кредитованию, либо все же выпускают облигации, но они не пользуются особым спросом. Крупнейший заемщик в субфедеральном сегменте – Москва – сокращает свои долги и выпускает все меньше облигаций. Что касается остальных субфедеральных бумаг, то их ликвидность с каждым годом снижается, так как с 2011 года регионы перестали пользоваться льготными кредитами Министерства финансов.

Что касается облигаций федерального займа (ОФЗ), то ими, в первую очередь, интересуются иностранцы, которые приобретают ценные бумаги напрямую с помощью EuroClear без участия российских посредников. Средняя доходность по ОФЗ зависит от срока погашения или оферты и составляет от 5,69 до 7,52%, при этом инвестиции в государственные облигации считаются наиболее надежными.

Корпоративные облигации также пользуются существенным спросом на рынке, но сейчас происходит замена ключевых игроков: вместо мелких и средних компаний, которым теперь вообще невыгодно выходить на рынок, на первый план выступают крупные корпорации. Растет и доля банковских ценных бумаг, эмитентами которых выступают крупные кредитные организации. На облигациях частных эмитентов можно заработать больше, чем на муниципальных и государственных. При этом инвесторы должны помнить о налогообложении – на сегодняшний день при покупке корпоративных облигаций необходимо оплачивать налог в размере 13% с купонного дохода и с дисконта. Однако правительство рассматривает пакет поправок в НК РФ, который, в случае его принятия, освободит инвесторов от уплаты налога (при выполнении определенных условий).

Кроме того, важно тщательно проанализировать финансовые показатели эмитента (полученный объем прибыли, задолженность и т.д.). Самостоятельно частному инвестору выполнить такой анализ непросто, поэтому эксперты советуют обращаться при покупке ценных бумаг к профессиональным посредникам

Тем более что без их участия купить облигации не получится.

Плюсы и минусы

Вложение в облигации должно производиться потенциальным инвестором только после того, как он тщательно проанализирует не только преимущества, но также и недостатки подобных капиталовложений.

Существующие плюсы.

  • Надежность. Традиционно облигация считается одной из наиболее надежных форм инвестиций, которые имеют минимальные риски инвестирования.
  • Доступность. Чаще всего номинальная стоимость облигаций составляет одну тысячу рублей. Таким образом, даже те инвесторы, которые обладают сравнительно небольшим стартовым капиталом, могут сформировать максимально разнообразный облигационный портфель. За счет того, что в него попадут ценные бумаги от разных эмитентов диверсификация рисков будет максимальной.
  • Ликвидность. За счет того, что торговля облигациями производится в том числе на вторичном рынке, инвестор в любой момент может без труда конвертировать их в деньги без каких-то существенных финансовых потерь.

Главным минусом облигации является невысокий уровень доходности. Однако если смотреть на существующий уровень процентных ставок по банковским депозитам, то облигации принесут своему владельцу большую прибыль. А вот серьезного сравнения с потенциальной прибыльностью акций или торговых операций с валютными парами они, конечно, не выдерживают.

Депозит или облигации

Если ставить вопрос: «Что приносит большую прибыль облигации федерального займа или вклад?», то однозначно выгоднее вложиться в облигации.

Но здесь не нужно слепо смотреть только на доходность. Следует просто включить голову и проанализировать несколько других факторов:

  1. Срок вложений.
  2. Имеющуюся на руках сумму.
  3. Преследуемую цель.
  4. Временные затраты на открытие счета.

Например, на руках у вас есть 30 тысяч рублей и вы планируете вложить их на 3 месяца. В банке вам дают 6% годовых, по облигациям можно получать — 10%. Если перевести в деньги: вклад принесет около 1,5% или 450 рублей. Облигации — 2,5% или 750 рублей. Разница в 300 рублей. Не думаю, что вы готовы ради нескольких дополнительных сотен открывать счет у брокера, переводить деньги, покупать бумаги и потом их продавать. Слишком много лишних движений за такую ничтожную дополнительную прибыль.

Или, у вас есть 10 000. Можно вложить на несколько лет. Разница в годовой доходности в процентах может составить 30-50 и даже 100%. Очень хорошо. Но в абсолютной прибыли мы опять видим не очень существенное различие. Опять буквально пару сотен рублей сверху при вложениях в облигации.

Поэтому перед принятием решения нужно взвесить все за и против.

Рекомендации для начинающих инвесторов как купить облигации

Самостоятельно участвовать в торгах на бирже частное лицо не может. Облигации в данный момент выпускаются в виде электронной записи, то есть в бездокументарной форме. Приобрести их могут брокеры через торговые терминалы на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Следовательно, частное лицо должно обратиться к посреднику (брокеру), заключив с ним договор на оказание услуг. Технически процесс приобретения ценных бумаг выглядит следующим образом: инвестор открывает 2 счета, на одном из которых размещаются средства для покупки облигаций, на втором (счет «депо») – сами облигации. Если счета уже были открыты, необходимо сообщить реквизиты брокеру.

При совершении сделки брокер отмечает в реестре факт перехода ценных бумаг от одного владельца к другому; параллельно учет ведется и в депозитарии: ставится отметка о поступлении облигаций на именно депо счет.

Несомненно, посредник будет пытаться дать вам советы: какие именно облигации следует покупать. Прислушиваясь к его мнению, не забывайте проверять предоставленную вам информацию с помощью ресурсов, о которых мы говорили вначале. Кроме того, придерживайтесь следующих правил частного инвестора:

  • Облигации лучше всего приобретать при размещении. Тогда можно получить максимальный дисконт. К примеру, в первый день торгов стоимость облигаций сотового дискаунтера Tele2 за один день увеличилась на 100 базисных пунктов.
  • Необходимо помнить, что максимальные риски всегда сконцентрированы в сфере девелопмента, агропромышленного и машиностроительного комплекса, в сетевом бизнесе. Минимальные риски присутствуют в отраслях телекоммуникационного, нефтегазового бизнеса. Умеренные риски в энергетическом и транспортном бизнесе.
  • Выбирая между вложением валюты в банк и покупкой еврооблигаций (облигаций российских компаний в валюте) этого же банка, выбор стоит делать в пользу облигаций. На примере Сбербанка: его еврооблигации торгуются с доходностью от 4,7% годовых до 5,8% (срок размещения – 3 и 7 лет, соответственно), в то время как процент по депозитам не превышает 3% годовых.
  • Имея сбережения в рублях, не стоит их конвертировать и размещать в еврооблигации. Ценные бумаги в рублях дают возможность получить доходность на 150 – 250 базисных пунктов выше по сравнению с евробондами.

Очень важно отдавать себе отчет, что ответственность за вложенные средства лежит только на вас, как инвесторе. Даже сотрудничая с посредником, окончательное решение о приобретении ценных бумаг того или иного эмитента должны принимать вы

Инвестиции в государственные облигации. Выгодно и надежно

Не только банковские вклады обеспечивают высокую надежность инвестиций — государственные облигации, не популярные у широкого круга граждан, могут составить им полноценную альтернативу.

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов. Они привлекают инвестиции граждан и удостоверяют, что эмитент (выпустившая облигацию организация, в данном случае Минфин) обязуется вернуть инвестору в указанный срок стоимость облигаций и выплатить проценты по ним. ОФЗ относятся к консервативным инструментам, поскольку дают гарантированную прибыль.

Российские гособлигации являются купонными — по ним выплачиваются проценты с определенной периодичностью (чаще всего 1 раз в полгода) на протяжении всего срока. По типу купонного дохода облигации федерального займа делятся на несколько категорий:

  • ОФЗ-ФД с фиксированным доходом, который устанавливается при выпуске облигаций.
  • ОФЗ-АД с выплатой основного долга частями.
  • ОФЗ-ПК с переменным доходом, который определяется каждый купонный период. На величину дохода рыночных ОФЗ влияет ставка Ruonia или уровень инфляции.

Сравним выгоды банковских вкладов и инвестирования в ОФЗ:

  • Доходность. По состоянию на ноябрь 2016 г. максимальная доходность банковского депозита составляет 9,75% (вклад на 3 года от Кредит Европа Банка). Процентные ставки по гособлигациям могут быть выше. Например, ОФЗ-ПК Россия 24018 с погашением в декабре 2017 г. имеет купонную ставку 10,89% годовых, а Россия 29011 с погашением в 2020 г. — 11,12%
  • Риски. На суммы менее 1,4 млн. руб. риски банковского вклада и гособлигаций примерно одинаковые: в обоих случаях их выплату гарантирует государство. Если размер инвестиций больше, ОФЗ выглядят более безопасно: их надежность определяет кредитный рейтинг государства, а в случае с депозитом придется надеяться, что банк не лишится лицензии. Более высокие гарантии предлагают только гособлигации европейских стран, однако доходность по ним в несколько раз ниже.
  • Сроки. Срок действия облигаций может быть разным: краткосрочные выдаются на 1–5 лет, долгосрочные могут иметь срок действия до 30 лет. Банковские вклады позволяют получить свои деньги быстрее — минимальный срок вклада составляет 1–3 месяца, максимальный — 3 года.
  • Сумма входа. Банки ограничивают минимальную сумму депозита. По наиболее выгодным вкладам она может составлять 100 000 руб. и более. Стоимость одной гособлигации — 1000 руб.
  • Досрочное изъятие. Если вам срочно потребовались деньги, вложенные в облигации, вы можете не ждать срока погашения долга, а продать их, однако цена данной ОФЗ на бирже может упасть ниже номинальной. Досрочное изъятие банковского депозита грозит только потерей доходности — проценты на условиях «до востребования» обычно меньше 1% годовых.
  • Налоги. При погашении ОФЗ доходность между стоимостью их покупки и номиналом облагается налогом 13%. Купонный доход налогом не облагается. Проценты с рублевых банковских вкладов, доходность которых не превышает ставку рефинансирования +5%, не облагаются налогом.

В какие гособлигации выгодно вложить деньги?

Финансовая ситуация на последний квартал 2016 г. делает вложение в краткосрочные облигации федерального займа наиболее выгодными. В настоящее время по ним предлагаются ставки не ниже, чем у самых надежных банков, а среднесрочные бумаги гарантируют доходность, сравнимую со средними банковскими процентными ставками. Между тем ставка рефинансирования снижается, а вместе с ней проценты по депозитам, поэтому такие выгодные условия через год или два уже можно не застать.

Как вложить деньги в государственные облигации?

Как положить деньги в банк, знает, наверное каждый. Где купить облигации — вопрос более сложный для неподготовленного частного лица. Чтобы инвестировать в ОФЗ, необходимо открыть брокерский счет или воспользоваться услугами доверительного управления управляющей компании.

Начинающим инвесторам будет целесообразно не спекулировать на рыночной стоимости облигаций, а придерживаться пассивной стратегии: купить облигации государственного займа и получить по ним не только купонный доход, но и налоговый вычет. По программе стимулирования развития национальных бирж РФ с 2015 г. каждое физическое лицо, открывшее инвестиционный счет (ИИС), имеет право на возврат НДФЛ в размере 13% от вложенной на счет суммы но не более 400 тыс. руб. в год). Ежегодно добавляя на ИИС указанную сумму, частный инвестор сможет получить 52 000 руб. налогового вычета.

Надежный портфель

Оптимального соотношения риска и доходности можно добиться, если инвестировать в несколько бумаг одновременно. Финансовый советник ФГ БКС Сергей Скоробогатов предлагает совместить в портфеле три бумаги: ОФЗ, облигации Внешэкономбанка и розничной сети «О’Кей» Из этого сочетания можно получить достаточно консервативный инструмент с доходностью выше банковского депозита, говорит Скоробогатов.

Средняя доходность по такому портфелю составит 9,6%. Если же покупать бумаги на три года через индивидуальный инвестиционный счет (см. главу «Как купить облигации?»), то можно получить налоговый вычет в размере 13%.

Ниже список корпоративных облигаций, которые эксперты «КИТ Финанс Брокер» (1-4 строки) и УК «Сбербанк Управление активами» (5-7 строки), назвали подходящими для инвесторов.

Для тех, кто собирается инвестировать крупные суммы в долларах, управляющий директор УК «Сбербанк Управление активами» Евгений Коровин предлагает рассматривать, например, облигации Вымпелкома (доходность 4,8%; купон, выплачиваемый два раза в год – 7,7%), бонды мексиканской государственной нефтегазовой компании Petroleos Mexicanos (5%; 6,4%) или бразильской корпорации Vale Overseas Ltd (4,6%; 5,9%). Все перечисленные бумаги с погашением в 2021 году. Любые аналогичные бумаги с подобными параметрами, по мнению Евгения Коровина, могут быть интересны в качестве объекта инвестиций.

Сущность явления

Облигация – это разновидность ценных бумаг, которая подтверждает передачу инвестором определенной суммы эмитенту (компании, муниципальному образованию или государству) на условиях возвратности. Достаточно точным будет сравнение облигации и долговой расписки.

Кроме того, в различных финансовых источниках можно встретить сравнение облигаций и банковских вкладов. Эта логика не лишена оснований. Ведь и в первом, и во втором случае инвестор одалживает свои денежные средства под проценты. Разница состоит только в заемщике. По вкладам заемщиками выступают банки, а по облигациям компании, муниципалитеты и государства, выпустившие данные ценные бумаги.

Эмитенты занимаются выпуском облигаций, чтобы привлечь внешние инвестиционные потоки для реализации того или иного проекта. Каждая ценная бумага имеет собственный срок существования. После его истечения ценная бумага подлежит обязательному погашению. То есть в этот момент эмитенты должны выплачивать номинальную стоимость по своим облигациям.

Инвестор, покупая рассматриваемые ценные бумаги, заранее знает их срок погашения, существующую процентную ставку и периодичность получения процентов. Следовательно, инвестирование в облигации дает возможность заранее просчитать будущую прибыль и подобрать оптимальную инвестиционную стратегию.

Правила вложений в ценные бумаги

Несмотря на все вышеперечисленные преимущества, инвестиции в ценные бумаги, все-таки, подразумевают соблюдение ряда правил. Понадобится также следить за определенными показателями.

Следует различать доходность ценной бумаги по отношению к номиналу и к погашению. Брокерские приложения, как правило, снабжаются ценой к погашению или рыночной доходностью. Этот показатель указывает на тот процент годовых, который вы получите, если бумага сохранится у вас до истечения срока ее «годности». Цифра зависит от последних сделок и может изменяться также как и сам ценник бумаги. Если на бирже недостаточно заявок на продажу, стоимость ее может варьироваться

Необходимо обращать внимание на подобные тонкости, оценивая всякую покупку

Помимо цены, существует ряд других факторов, которые влияют на выгодность каждой бумаги. Среди них – время, по прошествии которого, бумага вырастет в цене. Однако за это время могут произойти непредвиденные события общего характера, чье влияние на цену инвесторского приобретения, как правило, бывает не самым позитивным. Среди подобных событий – очередной набор санкций, изъятие части средств из данного рыночного «пула» и так далее

Важно учитывать как позитивное, так и негативное влияние времени на работу с ИИС

Наличие оферты в списке параметров ценной бумаги – важный плюс в ее копилку. Напомним, что оферта – это определенные условия, которые продавец предлагает покупателю. Среди них – возможность досрочного погашения стоимости покупки. Это окажется важным, если вы надумаете-таки продать ценные бумаги из-за рыночных сложностей.

Знать, ликвидна ли ваша ценная покупка, нужно для того, чтобы при необходимости иметь возможность реализовать ее на рынке. Здесь поможет оценка всех торгов по тому типу бумаг, который вас интересует.

Сведения о высокой доходности ценной бумаги не всегда свидетельствуют в ее пользу. Иногда этот показатель говорит о том, что данный лот просто не пользуется популярностью у покупателей-инвесторов. Высокая ставка может также указывать на тот факт, что компания, выпустившая ценную бумагу, переживает не лучшие времена и, к примеру, обременена долгами.

Зная, как правильно инвестировать в облигации, помните, что услуги брокеров часто обходятся дешевле, чем услуги управляющих компаний. Однако, при совершении целого ряда сделок с помощью специалиста-брокера, сумма эта оказывается довольно внушительной. Поэтому, совершать покупки ценных бумаг лучше единожды, чтобы заплатить всего один раз.

Главные характеристики

В принципе мы уже неоднократно касались их выше по тексту, тем не менее давайте обозначим и разберем их отдельно. Основными характеристиками облигаций являются:

  • номинал;
  • цена;
  • дата погашения;
  • купон.

Под номиналом или номинальной стоимостью понимают цену погашения ценной бумаги, которая в обязательном порядке должна быть выдержана эмитентом. Облигации российских эмитентов чаще всего выпускаются с номиналом тысяча рублей.
Цена или инвестиционная стоимость облигации может не совпадать с номиналом. Под ней принято понимать сумму, по которой инвестор может приобрести ценную бумагу.

Под датой погашения понимается конечный срок существования облигаций. В момент его достижения обязанностью эмитента является выкуп ценной бумаги по установленному номиналу. Дополнительно нужно упомянуть про оферту. Так называется дата, которая может быть установлена эмитентом при выпуске ценной бумаги. При ее наступлении он может досрочно погасить облигацию.

Под купонами рассматриваемых ценных бумаг принято понимать деньги, которые эмитент должен с установленной периодичностью выплачивать инвестору.

Как инвестировать в облигации

Торговля облигациями происходит на фондовых биржах. Например, в Москве это ММВБ или Московская фондовая биржа. Прежде чем вложить деньги в облигации, инвестору необходимо иметь клиентский счет, открытый в любой брокерской компании. Вторым условием покупки является наличие на компьютере специального программного обеспечения – специальной торговой платформы.

Облигациями принято торговать поштучно. Российские облигации почти всегда имеют номинальную стоимость в 1000 рублей. Инвестиционная же стоимость всегда отталкивается от номинала. Торги данными ценными бумагами производятся в режиме Т+ и Т+0. При этом Т+0 означает, что взаиморасчеты и поставка по заключенной сделке будут произведены в день ее заключения. Т+1(2) 0 означает, что взаиморасчеты и поставка по заключенной сделке будут произведены на следующие сутки (через сутки соответственно) после заключения сделки.

Режим Т+0 характерен для сделок с корпоративными, субфедеральными и муниципальными облигациями. Т+1 работает для ОФЗ. Режим Т+2 характерен для еврооблигаций.

Цены на облигации на фондовой бирже принято выражать в процентах от номинальной стоимости. Например, 95, 97,7 или 105%. То есть если наша ценная бумага выпущена с номиналом 1000 рублей, то при цене 96,5% ее инвестиционная (рыночная) стоимость составляет 965 рублей.

Необходимо помнить, что при приобретении облигаций, кроме инвестиционной стоимости, вы будете должны уплатить НКД или накопленный купонный доход. В данном случае речь идет о купонном доходе, который накопился к дате заключения сделки. НКД имеет рублевое выражение. Возвращаясь к нашему примеру, если цена ценной бумаги составляет 96,5%, а НКД 15 рублей, то общая сумма к выплате составляет 980 рублей.

Для оптимизации издержек инвестиции в облигации лучше всего производить непосредственно после выплаты купона. Такая стратегия избавит вас от необходимости оплачивать продавцу ценной бумаги НКД.

Инвестор посредством торгового терминала всегда может выбрать подходящие ему облигации. При этом следует ориентироваться на их основные характеристики, которые мы подробно рассматривали выше по тексту.

Облигации можно покупать по текущей рыночной стоимости. В случае если она вас не устраивает, вы можете выставить заявку с той ценой, которая бы вас устроила. После этого нужно выставить количество облигаций, которые вы готовы приобрести по данной стоимости. Теперь вам осталось лишь выставить заявку в стакан и ожидать исполнения сделки.

Следует помнить, что за 4–7 суток, оставшихся до выплаты купона или финального погашения облигации, торги по данной ценной бумаге будут заморожены. Это делается с целью формирования точных списков собственников данных инвестиционных активов. Естественно, что в это время торговля замороженными ценными бумагами не производится.

Какие действия предпринимают инвесторы в тех или иных ситуациях на рынке

Решаясь инвестировать свой капитал в облигации, вы должны знать, как вам вести себя в различных рыночных ситуациях:

  1. Если в ближайшее время ожидается рост уровня ссудного процента, происходит подъем деловой активности, а заемные средства начинают расти в цене, значит, вам необходимо заменить все долгосрочные облигации краткосрочными
  2. Когда в экономике намечается спад, то правильнее будет перевести свои вклады в вид долгосрочных облигаций
  3. В случае, если в ближайшее время возможно снижение ставок ссудного процента, то стоит приобрести облигации, которые имеют меньшую купонную доходность. Это связано с тем, что когда деловая активность начнет падать, курс ценных бумаг вырастет намного быстрее

Что выгоднее акции или облигации

Если верить статистике, иногда на финансовом рынке выгоднее иметь дело именно с облигациями, а не с более известными ценными бумагами – акциями. К примеру, с 2000 года на протяжении двух лет облигации США приносили значительно более высокую прибыль, чем акции, но, стоит отметить, что последние через год вернули свои ведущие позиции.

Акции остаются более популярным способом инвестирования, но и они не дают стопроцентной гарантии прибыльности и сохранности вложенных в них средств. Облигации также дело рисковое, и по сравнению с банковскими депозитами шанс все потерять увеличивается в десятки раз. Но ведь и возможность получить прибыль здесь тоже куда выше, а это далеко не последний фактор, имеющий значение при выборе способа инвестирования.

Особенности займа, подкрепленного ценными бумагами

Если ставки по процентам на финансовом рынке падают, определенные облигации получают прирост цен, и наоборот. То есть ценность этих бумаг находится в прямой противоположности от изменения процентов по их ставкам. Колебания цен вообще не оказывают воздействия на облигации, если последние сохраняются к моменту погашения. К инвестору в этом случае возвращается все, что ему причиталось изначально – номинальная стоимость и проценты. Это касается в первую очередь простых бумаг, если, конечно, эмитент в силу различных причин не утрачивает способность исполнять взятые на себя обязательства. Иначе обстоит дело с паевым фондом облигаций – здесь не конкретизируется размер дохода вкладчиков, учитывая, что стоимость активов фонда находится в постоянном движении.

Однако экономия на налогообложении может быть настолько существенной, что покроет разницу в процентах и выдвинет такие облигации на первый план по доходности. К тому же здесь присутствует минимальный риск на случай возникновения форс-мажорных обстоятельств.

Оптимальные сроки для займа

Говоря про сроки инвестирования в облигации, стоит отметить, что долгосрочные вклады актуальны тогда, когда за них предлагаются наиболее высокие процентные ставки. Именно в этот момент наблюдается обрушение цен на долгосрочные облигации и их становится выгодно приобретать. Следующая волна понижения ставок по процентам приведет к более существенному росту цен на эти облигации, в отличие от краткосрочных. Если следовать такому раскладу, то доход можно получать вне зависимости от процентных ставок по займам, от самого прироста цен. И все бы хорошо, но возможет обратный эффект. Поэтому в плане быстрого и стабильного дохода представляют интерес все-таки среднесрочные и краткосрочные облигации.

https://youtube.com/watch?v=0jY8V3D03lk

Кроме этого, эксперты не рекомендуют вкладывать все свои средства в долгосрочные облигации. Дело здесь вот в чем – инфляцию еще никто не отменял, и это явление крайне негативно сказывается на доходности от вложения в облигации на длительный срок. Здесь вопрос акции или облигации решается в пользу первых, поскольку именно они более стойкие к обесцениванию.

Облигации как финансовый инструмент несут меньший риск, но рассчитаны они лишь на относительно долгосрочные вложения, которые дают в итоге совсем небольшую прибыль. Рынок акций же, хотя и славится постоянными сотрясениями, несет в себе более реальную возможность заработать хорошие деньги, поэтому часть накоплений все же стоит инвестировать именно в него.

Зачем покупают акции

Ну а теперь давайте выясним, какие цели преследуют держатели акций, когда формируют свой инвестиционный портфель ценных бумаг:

  1. Преимущественное число вкладчиков инвестируют свой капитал в акции простого вида, преследуя при этом исключительно спекулятивные цели. Их волнует, как подороже перепродать приобретенные бумаги в будущем.
    Стоит сказать, что спекулятивная прибыль от таких операций зачастую в разы выше, нежели дивиденды, получаемые акционерами компании. Что выгоднее – разово получить сверхдоход от продажи или иметь стабильный пассивный доход в виде небольших дивидендов – решать только вам
  2. При выборе типа акций все зависит от того, какой инвестиционной стратегии придерживается вкладчик. К примеру, если вы готовы рисковать ради получения более высокого дохода от владения ценной бумагой, то вам имеет смысл приобретать простые акции. Если же риск – это не ваше, вы придерживаетесь принципа «тише едешь — дальше будешь», то вам подойдут привилегированные акции с несколько меньшей доходностью. Те, кто теряется, что лучше приобрести, — простые или привилегированные акции, должны понимать, что обычные акции обеспечивают более высокие дивиденды, но шансов на получение этого вида дохода у вас будет больше, если вы выберете привилегированные акции.

Так как сегодняшний обзор нацелен на то, чтобы рассказать вам все азы торговли акциями для начинающих, думаю, будет не лишним сказать о рыночной стоимости этой ценной бумаги. Именно этот критерий интересует всех инвесторов. Рыночная цена формируется во время торгов на фондовом рынке под влиянием спроса и предложения на определенные ценные бумаги.

Информация, необходимая инвестору для анализа эмитентов облигаций

Начинающему инвестору в первую очередь необходимо ознакомиться с тем, что такое облигация, узнать основные ее виды, характеристики и способы получения дохода. Следующим шагом следует перейти к анализу рынка. Дело в том, что рынок облигаций России достаточно большой: на нем присутствуют более 300 эмитентов, в обороте около 700 эмиссий на общую сумму свыше 200 млрд. долларов США. Получить информацию о том, какие облигации вращаются на рынке, дату их погашения, номинальную стоимость, размер купона и прочие характеристики можно на сайте бирже в соответствующей секции или на сайте, представленном группой «Интерфакс» – http://www.rusbonds.ru/. Интернет проект информационного агентства более емкий, с его помощью можно увидеть основные показатели облигаций, используя ряд фильтров:

  • Сектор рынка (государственные облигации, муниципальные, корпоративные, еврооблигации).
  • Вид купона (дисконт, индексируемый, фиксированный и т.д.).
  • Отрасль, к которой относится эмитент (банки, нефтегаз, легкая промышленность, финансы, транспорт, строительство и т.д.).
  • Наличие или отсутствие обеспечения.
  • Период обращения.
  • Возможность конвертации.
  • Наличие рейтинга у эмитента.
  • Наличие амортизации.

Указав нужные значения, вы сможете найти предложения всех интересующих вас эмитентов. В таблице будут отражены:

Эмиссия.
Дата погашения облигации.
Дата оферты.
Размер купона (в рублях, в процентах, часть купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости – НКД).
Цена в % от номинала.
Эффективная доходность, выраженная в процентах годовых

Это один из наиболее важных показателей, тем не менее, он не может рассматриваться как единственный, на который стоит обращать внимание.
Объем торгов за неделю (количество сделок и объемы в млн. рублей).
Денежный эквивалент всех выпущенных облигаций, находящихся в обращении (в млн

рублей).
Коэффициент оборачиваемости облигаций (как часто облигации продаются/покупаются).

Помимо приведенного выше сайта, желательно использовать и другие источники. В частности, РБК-Рейтинг дает возможность ознакомиться с уровнем риска по выпускам облигаций (в свободном доступе имеется информация по состоянию на 31.07.2013 года)

Владея данной информацией, можно приступать к выбору эмитента, но предварительно желательно оценить перспективы рынка и ознакомиться с прогнозами, о которых мы расскажем более детально.

Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector